Индексы облигаций

Вы наверно часто слышали от всех своих друзей: «Хочу выйти на рынок ценных бумаг, но без риска». Уверен, постоянно слышите подобные высказывания. Так вот, облигации - это тот инструмент, который дает вам доходность выше банковского депозита с минимальным риском. Предлагаю подробнее ознакомится с таким видом финансовых инструментов как индексы облигаций.

 

Индексы облигаций –индексы, показывающие количественный показатель стоимости собранных воедино облигаций по определенным критериям. Представляют собой взвешенный индекс по объемам выпусков. Ниже на схеме приведены основные из них…

 

Схема основных биржевых индексов облигаций в нашей стране

 

 

 

Индексы облигаций различают по способам расчета:

-               Ценовой расчет – производится на основе цен облигаций без НКД (накопленный купонный доход) и без реинвестирования купонов.

 

 

Где:

I _о.ц.(t) – значение индекса в момент времени t;

P_i  – стоимость i - ой облигации;

N_i  – объем выпуска i - ой облигации;

t, t-1 – в момент времени t и в предыдущий момент времени.

 

-               Расчет по совокупному доходу – производится на основе стоимости облигаций, определяемой как сумма цены и НКД облигации с учетом реинвестирования купонов (по принципу индекса полного дохода.)

 

 

 

Где:

I _о.сд.(t) – значение индекса в момент времени t;

P_i  – стоимость i - ой облигации;

A_i  – накопленный НКД i - ой облигации;

G_i  – сумма выплаченного купона в момента времени;

N_i  – объем выпуска i - ой облигации;

t, t-1 – в момент времени t и в предыдущий момент времени.

 

 

ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНДЕКСОВ ОБЛИГАЦИЙ В РОССИИ

1)     Представим основные характеристики биржевых индексов облигации в стране:

 Основные индексы облигаций в стране, таблица

 

 

-       Композитный индекс

Самый широкий индекс облигаций в стране, включающий в себя наиболее ликвидные ОФЗ, корпоративные облигации, а также муниципальные облигации, допущенные к обращению на ПАО «Московская Биржа». Проще говоря, показывает динамику и доходность всего рынка облигаций страны;

 

-       Индекс государственных облигаций

Главный индикатор государственного долга страны. Включает в себя облигации с дюрацией более 1 года, рассчитывается как ценовой индекс, так и индекс совокупного дохода;

 

-       Индекс корпоративных облигаций

Основной показатель долгового рынка по корпоративным облигациям частного сектора с дюрацией более 1 года. Рассчитывается как ценовой индекс, так и индекс совокупного дохода;

 

-       Индекс муниципальных облигаций

Индикатор муниципального и субфедерального долга с дюрацией облигаций более 1 года. Рассчитывается как ценовой индекс, так и индекс совокупного дохода.

 

 Характеристики индексов облигаций в стране

 

 

      Помимо основных индексов облигаций существуют еще небольшая группа, в которую входят:

-       индекс ликвидных еврооблигаций в долларах США;

-       индекс корпоративных еврооблигаций в долларах США;

-       индексы облигаций с дюрацией менее года, 1-3 года, 3-5 лет и т.д.;

-       индексы облигаций котировальных списков 1, 2, 3 уровня, а также с низким кредитным рейтингом;

-       и другие.

 

2)     Индексы облигаций, отличные от биржевых.

В России не только биржа может рассчитывать индексы. Самым популярным является

IFX-СВonds - индекс корпоративных облигаций, взвешенный по эффективной рыночной капитализации, рассчитывается совместно агентством «Интерфакс» и информационным порталом Cbonds.ru.

 

 

ГДЕ КУПИТЬ, КАК ТОРГОВАТЬ И ДРУГОЕ

Индекс купить нельзя - это факт, но можно покупать фьючерсы на индексы, например: на индекс РТС, индекс Мосбиржи и т.д. Однако купить фьючерсы на индекс облигаций НЕЛЬЗЯ!!  НО: можно инвестировать в фонды, ПИФы, ETF, которые копируют сами индексы облигаций. Итак…

 

Напомню, ETF  - это такой же ПИФ, только его не надо покупать у брокера, его покупают прямо на бирже.

 

Самыми популярными биржевыми паевыми инвестиционными фондами в стране (ETF), инвестирующими в облигации согласно индексам облигаций, являются фонды Сбербанка «Управление активами».

 

Какие существуют фонды у Сбербанка «Управление активами»:

-   Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (тикер SBGB);

-   Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (тикер SBCB);

-   Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций.

 

 

ВЫВОД

Если вы пассивный инвестор или трейдер, который не любит риск, тогда Вам вполне можно инвестировать в ETF Сбербанка «Управление активами».

 

Удачных Вам инвестиций…!!!