Exchange Traded Fund (ETF)

Каждый из нас хотел бы получать пассивный доход, не правда ли…? Так давайте же быстрее узнаем, как это сделать. Сегодня поговорим про еще одну форму коллективного инвестирования.

 

Exchange Traded Fund (ETF) - биржевой инструмент коллективных инвестиций, торгуемый как обыкновенная акция и позволяющий получить эффективный доступ к «корзине» инструментов, не покупая каждый входящий в него актив отдельно. ETF могут быть выпущены на акции, облигации, сырьевые индексы, недвижимость, отдельные сырьевые товары, например, золото.

Согласно Российскому законодательству при покупке одной ETF можно сказать, что выкупили одну акцию иностранного инвестиционного фонда. Доход управляющей компании фонда формируется за счет ежедневного списания средств из активов фонда (эта комиссия достаточно маленькая, примерно около 1% в год)

 Подробное и интересное видео про ETF от Натальи Смирновой

Простыми словами, что такое ETF:

К примеру, ваши друзья говорят вам, вкладывайся в российскую экономику и получишь доход, но вы абсолютно в этом ничего не понимаете и не хотите в этом разбираться, а тем более следить. Так вот, в этом случае ETF будут для вас крайне удобен, ваши деньги закинут в общей объем фонда, а вам дадут акции ETF. При такой процедуре можно будет сказать, что за пару кликов мыши вы купите весь Российский рынок, это крайне удобно.

 

Основными документами любого ETF являются:

-       Проспект – основной документ фонда, в котором все прописывается;

-       Приложение к проспекту – в нем содержится инвестиционная цель и принцип работы;

-       Аудиторский отчет – заключение аудитора;

-       KID – краткий дайджест, в котором кратко и понятно изложена информация о фонде;

-       Factsheet – краткая сводка о работе фонда.

  

ПРЕИМУЩЕСТВА ETF:

В настоящее время ETF получили огромное распространение в мире, они крайне популярны благодаря следующим факторам:

-       Возможность выхода на международные рынки по принципу здесь и сейчас (сразу после покупки одной ETF);

-       Широкая диверсификация активов;

-       Простота в покупке/продаже ETF: не нужно никуда идти, оформлять документы и т.д.;

-       Вход возможен с минимальными инвестициями;

-       Существуют ETF с валютным хеджированием;

-       В отношении ETF действует Европейское и Американское законодательство (большая надежность инвестиций), в случае Европейского законодательства – это UCITS;

-       Многоуровневый контроль всех процедур со стороны контрагентов фонда (банк-депозитарий, аудитор и т.д.);

-       Минимальное отклонение от цены базисного актива (это актив, за которым следует/копирует ETF);

-       Вы всегда и на постоянной основе можете посмотреть, какие активы входят в ETF;

-       Минимальные издержки для инвесторов (Total Expense Ratio, TER), отсутствуют скидки и надбавки;

-       Наличие маркет-мейкеров говорит о том, что вы всегда сможете как купить необходимый объем в ETF, так и продать его (все это говорит о том, что ETF – это ликвидный инструмент);

-       Существуют налоговые льготы (как ИИС, так и льготы на долгосрочное владение бумагами);

-       И другое.

  

ПОКУПКА И ПРОДАЖА ETF

Естественно встает вопрос, где и как купить, что вообще с этим делать? Далее разговор пойдет про Российский рынок. В России ETF вы можете купить на ПАО «Московская Биржа» за рубли, доллары, евро, тенге.

Последовательность ваших действий следующая:

-       Открыть счет у брокера;

-       Положить на него деньги и скачать терминал;

-       Выбрать необходимый ETF и произвести покупку;

-       Покупку можно произвести в приложении своего брокера, в биржевом стакане в терминале QUIK, с голоса, так и на внебиржевом рынке.

 

Наглядное представление БПИФ и ETF на ПАО «Московская Биржа».

БПИФ и ETF на ПАО

Самый главный вывод, который необходимо сделать из выше сказанного - процедура покупки ETF такая же, как и покупка акций и облигаций. Весь список ETF, торгующихся на ПАО «Московская Биржа», можно посмотреть тут. 

  

ОТЛИЧИЕ БПИФ ОТ ETF

Уверен, что многие не могут понять, в чем разница между этими двумя инструментами на фондовом рынке. По поводу, что такое ETF, мы рассказали выше. Так вот БПИФ – это биржевой паевой инвестиционный фонд, который появился на нашем рынке в 2018 году.

Самое главное отличие между ними в принципе - это законодательство. БПИФ действует строго по Российскому законодательству, ETF - по западному законодательству.

Но сама суть у них одинаковая:

-       Коллективное инвестирование;

-       Следование базисному активу.

 

Фонды UCITS считаются безопасными и хорошо регулируемыми инвестициями и пользуются популярностью среди многих инвесторов, желающих инвестировать по всей Европе.

 

Ссылки на нормативную базу:

-      БПИФ (Россия):

--- Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" от 29.11.2001 N 156-ФЗ (последняя редакция), глава 3. Ссылка; 

--- Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н. Ссылка. 

-       ETF (Европа) – UCITS «Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities» – «Институт коллективного инвестирования [и доверительного управления] в обращаемые ценные бумаги». Ссылка; 

-       ETF (Америка) – закон 1940 года об открытых взаимных фондах. Ссылка.

 

П.С. Законодательство может меняться, актуальные версии доступны в интернете.

  

ВИДЫ ETF

Ниже рассмотрим классификацию ETF, эта информация будет полезна всем. 

Итак, какие бывают ETF, отличные от классических:

-       ETF с плечом (leveraged ETF)

Leveraged ETF – это ETF, который используют плечи или, так называемый, рычаг. В качестве рычага могут использоваться как заемные средства, так и производные инструменты.

-       ETF работающий на понижение (reverse/bear ETFs)

Так называемые инверсные ETF: если рынок растет, ETF будет падать, и наоборот. 

-       Smart-beta ETF

«Умные» ETF – взвешивают индекс не по капитализации, а по другим параметрам (дивиденды, волатильность и т.д.). Статистически проигрывают классическим ETF. 

-       ETP на волатильность

В основе лежат производные на волатильность (как правило VIX), рассчитано на инвесторов, склонных к риску. 

-       ETF с валютным хеджем

При покупке ETF в иностранной валюте инвестор берет на себе риск укрепления-ослабления домашней валюты. Для этого придумали ETF с валютным хеджем. 

-       Активные ETF;

Это обычные активные фонды, готовые к раскрытию информации об инвестиционных активах. 

-       другие.

  

ПРОВАЙДЕРЫ ETF 

Количество ETF в мире очень большое, а размещенных в них денег еще больше, счет идет на триллионы долларов. Давайте рассмотрим основных провайдеров в мире на рынке ETF. 

Провадейр ETF – компания, которая создала ETF и управляет его работой. Итак, первая тройка держит порядка 60% мирового рынка.

 

 Провайдеры ETF

 

Какие провайдеры ETF есть в России? На 2020 год их два:

-       FinEx Funds plc;

-       ITI Funds.

 

Самыми популярными ETF в России считаются продукты компании FinEx Funds plc (FinEx). Давайте рассмотрим эту компанию подробнее.

 

FinEx - Международная инвестиционная группа, которая объединяет в себе платформу хедж-фондов, биржевые инвестиционные фонды для неограниченного круга инвесторов (FinEx ETF), фонды прямых инвестиций (private equity) и управление благосостоянием состоятельных инвесторов. Общая сумма активов на 2021 год порядка 805 млн  долларов. Комиссия провайдера составляет от 0,2% годовых. Все ETF от FinEx реинвестируют прибыль в дальнейшую деятельность, периодические выплаты отсутствуют.

Основной деятельностью группы можно назвать работу с фондами ETF, и это действительно крупнейший провайдер ETF на нашем рынке.

 

Преимущества FinEx

 

На сегодняшний день фонд обслуживает 14 ETF, вот некоторые из них:

 

ETF FinEx

 

Вот полный список ETF от FinEx (посмотреть можно тут) и сразу к ним базисный актив:

-       FinEx Tradable RussianCorporate Bonds UCITS ETF (RUB) - Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)

-       FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) - Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)

-       FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) - Solactive 1-3 month US T-Bill Index

-       FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) - Solactive 1-3 month US T-Bill Index

-       FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT) - Kazakhstan Stock Exchange Index (KASE Index)

-       FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) - Индекс РТС полной доходности "нетто" (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN)

-       FinEx Germany UCITS ETF (EUR) - Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR

-       FinEx USA Information Technology UCITS ETF (USD) - Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR

-       FinEx USA UCITS ETF (USD) - Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR

-       FinEx China UCITS ETF (USD) - Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR

-       FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) - Solactive Global Equity Large Cap Select Index

-       FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB) - Solactive Global Equity Large Cap Select Index

-       FinEx USA Information Technology UCITS ETF – Minishares - Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR

-       FinEx Gold ETF (USD) -  LBMA GoldPriceAM (USD)

   

Как вариант, давайте рассмотрим ETF – FXGD. Это ETF, который инвестирует в золото и полностью и максимально точно отслеживает цену золота. Ссылка на презентацию.  


Так вот, основные параметры этого ETF:


-       Купить можно как за рубли, так и за доллары;

-       Комиссия составляет 0,45% в год, плюс затраты на покупку ETF;

-       Ошибка (отклонение) от бенчмарка составляет 0,09%.

 

P.S.

Какой ETF я бы выбрал для себя? Хороший вопрос! Так вот, я бы выбрал два: FXGD, FXRL. Первый - это инвестиции в золото, страховка на все времена, а второй – инвестиции в Российский рынок с реинвестированием дивидендов.

Второй ETF очень хорош, т.к. работает по методу индекса полной доходности и дает на длительном горизонте очень хорошую доходность (вам понравится, я вас уверяю).

 

P.S.2.

Ах да, налогообложение.
 
Все операции с ETF облагаются налогообложением. Для физических лиц ставка налога составляет 13%, для юридических 20%.  Имеются льготы для ИИС и для долгосрочного инвестирования.


Удачных Вам инвестиций...!!!  

( оценок, средяя: NaN). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!
закрыть
Подписка
Top.Mail.Ru