Индекс РТС (RTS) - старейший фондовый индекс России, расчет которого начался 1 сентября 1995 года со значения в 100 пунктов. Представляет собой ценовой взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских компаний. Расчет индекса производится на основе цен акций, выраженных в долларах США.
Время торгов индекса с с 10:00 до 18:50 по московскому времени.
Коды индекса в разных системах:
- RTSI -код индекса на московской бирже;
- RTSI$ -код в информационной системе Bloomberg;
- .IRTS -код в информационной системе Reuters;
- RU000A0JPEB3 -код ISIN (Международный идентификационный код ценной бумаги).
Особенности индекса РТС:
- начальная капитализация компаний, входящих в индекс на момент создания - $12 666 080 264;
- начальное значение делителя было зафиксировано на момент создания - 126 660 802,64, последнее изменение - 16.03.2018, значение делителя на эту дату стало 136 869 829,4871;
- вес одной бумаги в индексе не может быть больше чем 15%, а суммарный вес 5 крупнейших компаний не может быть больше 55%;
- обновление индекса происходит каждую третью пятницу марта, июня, сентября, декабря;
- максимальное значение индекса составляло 2 498,10 пунктов (19.05.2008), минимальное – 37,47 пунктов (02.10.1998);
- является одним из самых ликвидных фьючерсов на срочном рынке (Forts) ПАО “Московская биржа” наряду с фьючерсом на курс доллар-рубль.
Состав индекса РТС на май 2020 года, источник по ссылке:
Методика расчета индекса:
Еще раз напомним, что индекс представляет собой взвешенное по рыночной капитализации значение, расчет которого происходит ежекусендно.
Формула расчета индекса РТС.
где:
I сn – значение долларового индекса в момент n;
D cn – значение делителя в момент n, делитель равен 136 869 829,4871;
i, N– кол-во акций, входящих в индекс от i до N;
P i– цена акции в рублях;
Kn– курс доллара США к российскому рублю в момент совершения сделки;
Q i – общее количество акций одной категории (типа) компании;
FF i – поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг одного типа в свободном обращении (free-float);
W i – коэффициент, ограничивающий долю капитализации конкретного эмитента (весовой коэффициент).
Фьючерс на индекс РТС:
На московской бирже наряду с самим индексом существует фьючерс на него самого. Это дает возможность трейдерам зарабатывать на изменении индекса. Является одним из самых высоко ликвидных инструментов на рынке forts. Заключая сделки с фьючерсами на индекс РТС, участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу (вариационную маржу) между ценой сделки и ценой экспирации фьючерсного контракта.
Основные преимущества торговли фьючерсом на индекс РТС это: длительная торговая сессия (10:00 - 23:50), минимальные комиссии (крайне выгодно для скальперской и алгоритмической торговли), высокая ликвидность (в стакане всегда присутствует объем), прозрачность и регулируемость законом (фьючерс торгуется на ПАО “Московская биржа”, что гарантирует высокую надежность инструмента).
Сначала давайте научимся его читать
У индекса РТС есть свои коды:
- RI - код базового актива;
- RTS - код базового актива на срочном рынке.
У любого фьючерса на рынке Forts, а конкретно у фьючерса на индекс РТС, есть свои наименования и спецификации:
- RTS - 3.18 - краткое наименование контракта (Эта запись говорит о том, что это фьючерсный контракт на индекс РТС с датой экспирации (окончательного расчета) март 2018 года);
- RIM8 - краткий код. (Эта запись говорит о том, что это фьючерсный контракт на индекс РТС с датой экспирации (окончательного расчета) июнь 2018 года, буква M в этой записи выступает кодом месяца экспирации. 2028 год не может фигурировать в этом обозначении, т.к. слишком дальними контрактами биржа не торгует)
Коды экспираций и года исполнения для фьючерсов (для справки):
- Январь – F; Февраль – G; Март – H; Апрель – J; Май – K; Июнь – M; Июль – N; Август – Q; Сентябрь – U; Октябрь – V; Ноябрь – X; Декабрь – Z.
- Год исполнения фьючерса и опциона кодируется одной цифрой от 0 до 9.
2 – 2002 год, 9 – 2009 год, 0 – 2010 год, 1 – 2011 год.
Стоимость фьючерса на индекс РТС.
Как и любой актив, фьючерс на индекс РТС также имеет свою стоимость. Сам индекс торгуется в пунктах, но для получения результата его можно перевести как в долларовую составляющую, так и в рублевую. Разумеется, итоговый результат брокер будет считать в рублях несмотря на то, что сам индекс представляет собой долларовый индикатор.
Пример расчета стоимости фьючерса на индекс РТС:
Фьючерс RTS - 3.18 стоит 110 340 пунктов, курс доллара 61 рубль/$, а это значит, что:
- долларовая стоимость фьючерса равна 110340
0,02 = 2206,8 долларов США (коэффициент 0,02, постоянный); - рублевая стоимость фьючерса равна 110340 0,02 61 = 134 614,8 рублей.
Пример расчета шага цены фьючерса на индекс РТС:
В настоящий момент шаг цены составляет 10 пунктов (может пересматриваться биржей), курс доллара 61 рубль/$:
- долларовая стоимость шага цены фьючерса 10 0,02 = 0,2 долларов США (коэффициент 0,02, постоянный);
- рублевая стоимость шага цены фьючерса равна 10 0,02 61 = 12,2 рубля.
Пример расчета прибыли/убытка при торговле фьючерсов на индексом РТС:
Вы купили фьючерс RTS - 3.18 стоимостью 110 370 пунктов и продали через 5 минут за 110 430 пунктов, курс доллара 61 рубль/$, это значит что ваша прибыль составила 60 пунктов:
- долларовая стоимость шага цены фьючерса 60 0,02 = 1,2 долларов США (коэффициент 0,02, постоянный);
- рублевая стоимость фьючерса равна 60 0,02 61 = 73,2 рубля.
На практике чтобы получить реальную стоимость фьючерса (для прогнозирования), нужно посчитать ее согласно теоретической стоимости, и она не должна существенно отличаться от нынешний цены в торговой системе, т.к. будет возможность получения арбитражной прибыли:
где:
F – форвардная цена акции;
S – цена спот акции;
r- ставка без риска, выраженный в долях еденицы;
T – период времени до истечения контракта;
База – количество дней в году;
Где торговать и краткий вывод:
Торговать фьючерсом на индекс РТС (прямой конкурент индексу Мосбиржи) сегодня можно у любого брокера, предоставляющего доступ к срочному рынку ПАО “Московская биржа”. Минимальное количество денег, необходимое для покупки хотя бы одного контракта, составляет порядка 22 000 руб. Как вывод, можно сказать, что это крайне интересный инструмент для торгов, который позволит осуществить вам множество стратегий на рынке.
Мы торгуем через брокера «Финам», что и вам рекомендуем.
Удачных Вам торгов…!!!
Статьи по теме: