Одним из старейших индексов фондового рынка США, точнее сказать, самым старым является индекс Dow Jones (DJ, DJ30), он является главным конкурентом индексу SP500. Его принято называть промышленным индексом Dow Jones, но ничего общего у индекса и промышленности практически не осталось, т.к. в базу расчета индекса на сегодняшний день входят много компаний из разных отраслей. Рассчитывается индекс в пунктах, а не в долларах. Представляет собой арифметическую среднюю (не взвешенную) ежедневных котировок компаний, входящих в индекс на момент закрытия торгов.
Исторически индекс был придуман редактором газеты Wall Street Journal Чарльзом Доу в 1884 году и служил исключительно для внутренних целей издательства при анализа ситуации на рынке ценных бумаг. На тот момент индекс не публиковался в СМИ и в него входило всего девять компаний. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1886 году, и именовался он уже как промышленный индекс Dow Jones, состоявший из 12 компаний. Первое значение индекса было 40,94.
Те самые 12 компаний, большинство из которых уже не существует:
- American Cotton Oil Company
- American Sugar Company
- American Tobacco Company
- Chicago Gas Company
- Distilling and Cattle Feeding Company
- Laclede Gas Light Company
- National Lead Company
- North American Company
- Tennessee Coal, Iron and Railroad Company
- U.S. Leather Company
- U.S. Rubber Company
- General Electric, GE
Далее количество компаний в индексе изменялось следующим образом: в 1916 году их стало 20, а 1 октября 1928 года – 30 компаний, и на сегодняшний день их число остается неизменным.
График индекса Dow Jones:
Так состав индекса выглядит сейчас (тикер, что-бы легче было найти бумагу):
- American Express - финансовая компания (тикер AXP);
- Apple - IT корпорация (тикер AAPL);
- Boeing - авиастроительная корпорация (тикер BA);
- Caterpillar - производитель дорожной техники (тикер CAT);
- Chevron - нефтегазовый конгломерат (тикер CVX);
- Cisco - IT корпорация (тикер CSCO);
- Coca-Cola - производитель напитков (тикер KO);
- DuPont - химический гигант (тикер DUPO34);
- ExxonMobil - нефтегазовый конгломерат (тикер XOM);
- General Electric - энергетический холдинг (тикер GE);
- Goldman Sachs - банковский холдинг (тикер GS);
- Home Depot - розничная сеть по продаже стройматериалов и инвентаря (тикер HD);
- IBM - IT корпорация (тикер IBM);
- Intel - IT корпорация (тикер INTC);
- Johnson & Johnson - производитель гигиенических средств (тикер JNJ);
- JPMorgan Chase & - банковский холдинг (тикер JPM);
- McDonalds - сеть розничного питания (тикер MCD);
- Merck - фармацевтический гигант (тикер MRK);
- Microsoft - IT корпорация (тикер MSFT);
- Nike - производитель спортивной одежды и инвентаря (тикер NKE);
- Pfizer - фармацевтический гигант (тикер PFE);
- Procter & Gamble - производитель гигиенических средств (тикер PG);
- Travelers - страховая компания (тикер TRV);
- United Technologies - финансового промышленная группа (тикер UTX);
- UnitedHealth - компания в области медицинского страхования (тикер UNH);
- Verizon - IT корпорация (тикер VZ);
- Visa - платежная система (тикер V);
- Walmart - розничная торговля (тикер WMT);
- Walt Disney - холдинг в области развлечений (тикер DIS);
- 3M - инновационно-производственная компания (тикер MMM);
Метод расчета
Индекс рассчитывается, как сумма стоимостей акции всех компаний, входящих в индекс, к поправочному коэффициенту (делитель), который меняется в зависимости от дробления/консолидации акций, входящих в индекс.
где:
DJ – значение индекса в пунктах;
pi – стоимость i-ой акции предприятия, входящего в индекс;
d – делитель.
Плюсы и минусы индекса:
Из плюсов "+"
1) Индекс проверен временем и имеет самый высокий авторитет на рынке;
2) По состоянию DJ можно смело судить о состоянии экономики и фондового рынка США в целом.
Из минусов "-"
1) Из-за малого количества компаний в составе индекса его нельзя брать за основу как показатель состояния всего фондового рынка, гораздо более репрезентативным считается индекс SP500;
2) При расчете индекса цены входящих в него акций суммируются, а потом делятся на некоторый делитель. Получается, что если одна компания значительно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость её акций выше, то она сильнее влияет на индекс в целом.
Как купить, где торговать индексом Dow Jones.
В первую очередь, фьючерсы на сам индекс, а не производные, можно купить на рынке США на Чикагской фьючерсной бирже. Это довольно затратный и неудобный способ, гораздо проще покупать производные на него у сторонних брокеров и торговать ими точь-в-точь, как и самим фьючерсом в США. При торговле индексами мы рекомендуем брокера Amarkets.
Так выглядит спецификация контракта на Dow Jones:
Удачных Вам инвестиций...!!!