Это важный инструмент фондового рынка, который необходимо знать. Интересен он будет тем игрокам на рынке, кто ориентируется на пассивный метод инвестирования, а также по принципу «купи и держи». Разработан этот инструмент специально для учета эффективности дивидендных выплат, чтобы наглядно было видно, какой прирост к портфелю дадут дивиденды и их реинвестирование.
Индекс полной доходности – индекс, рассчитываемый в дополнение к ценовым индексам и отражающий изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат и реинвестирования. Различают «Брутто» и «Нетто» индексы полной доходности:
«Брутто» (gross) — без учета налогообложения доходов, полученных от дивидендных выплат.
«Нетто» (net) — с учетом налогообложения доходов, полученных в виде дивидендов. «Нетто» - индексы полной доходности рассчитываются в двух вариантах:
- По ставкам налогообложения доходов, применяемым к иностранным организациям;
- По ставкам налогообложения доходов, применяемым к российским организациям.
Семейство индексов полной доходности на ПАО "Московская Биржа"
На российском фондовом рынке представлено целое семейство индексов полной доходности:
- Индексы МосБиржи полной доходности
Основные параметры:
Тип индекса – Индексы полной доходности;
Время расчета (МСК время) – 18:50;
Периодичность публикации индекса – 1 раз в день;
Срок изменения списка индекса – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;
Начало расчета – 30.12.2004;
Начальное значение – 552,22;
Валюта расчета – RUB
Анализ графиков значений индексов за последние 10 лет с начало 2009 года по начало 2019 года показывает, как сильно один обгоняет другой.
Из графиков наглядно видно, что индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам) сильно обгоняет сам индекс Мосбиржи. В доходностях цифры следующие:
- Индекс Мосбиржи вырос на 291% за последние 10 лет;
- Индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам), вырос на 465% за тот же период времени.
Результат говорит сам за себя…!!!
- Индексы РТС полной доходности
Основные параметры:
Тип индекса – Индексы полной доходности;
Время расчета (МСК время) – 18:50;
Периодичность публикации индекса – 1 раз в день;
Срок изменения списка индекса – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;
Начало расчета – 30.12.2004;
Начальное значение – 614,11;
Валюта расчета – USD
Давайте рассмотрим, сколько можно было бы заработать, если бы мы вложились в Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) ровно 10 лет назад, в самом начале 2009 года (напомним, это долларовый индекс).
- Стоимость индекса на 11.01.2009 – 667,95, курс доллара на 11.01.2009 – 29,39;
- Стоимость индекса на 11.01.2019 – 1730,99, курс доллара на 11.01.2019 – 66,86.
Прибавка по индексу составила 159,14%, по курсовой разнице - 125,85%. Итак, если бы мы вложились в этот инструмент 10 лет назад, ваша общая доходность составила бы 489,3%. Как можно заметить, рублевый индекс совсем немного уступил в доходности долларовому индексу, а значит можно сделать вывод, что вложения в эти индексы принесли бы примерно одинаковый доход.
- Индексы МосБиржи голубых фишек полной доходности, индексы МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности, индексы МосБиржи нефти и газа полной доходности
Помимо индексов, указанных выше, существуют и другие индексы полной доходности Мосбиржи, но они гораздо менее популярны.
Необходимая информация для более полного понимания материала:
1) Необходимая информация по индексам Мосбиржи полной доходности, в том числе последние значения индексов и архив данных
2) Методика расчета индексов полной доходности (она очень большая, и лучше ее посмотреть на официальном источнике)
Зарубежные аналоги индекса:
Наверное самым популярными индексами возврата можно назвать индексы на SP500, основные из них:
- S&P Total Return — индекс суммарной доходности, реинвестирующий дивиденды в индекс;
- S&P 500 Net Total Return — индекс чистой суммарной доходности, инвестирующий дивиденды за вычетом налогов.
Вывод:
Индексы полной доходности - крайне интересный инструмент для пассивных и долгосрочных инвесторов. Инвестировать в него можно двумя способами: вложиться в ПИФы и по факту платить большую комиссию (крайне не интересно, по моему мнению) либо проводить инвестирование в индекс Мосбиржи полной доходности самим (сделать это можно путем его копирования и реинвестирования дивидендов). И если у вас остались сомнения в этом инструменте и вы думаете, что лучше купить доллары, то просто посмотрите на гистограмму и убедитесь сами.
Источник: АТОН
Удачных Вам торгов и инвестиций…!!!
Статьи по теме: