Мир не стоит на месте и биржевая жизнь тоже. На рынке всегда появляется что-то интересное и принципиально новое. Сегодня про золото, облигации, диверсификация, валютный хедж, все вместе и сразу – а имя этому - золотые облигации.
Золотые облигации - долговые ценные бумаги, которые отличаются от обычных облигаций тем, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту.
Что мы поняли из определения? То, что в конце срока жизни облигации вам выплатят за одну облигацию стоимость 1 грамма золота. А купоны будут платить, как процент от 1 грамма золота (в валюте).
Пример:
Есть золотые облигации с купоном 5%, выплачиваются купоны 2 раза в год, срок жизни облигации три года. Давайте посмотрим график выплат и их объем.
Итого: выплаты по купонам + номинал = 7397,19 руб.
Плюсы и минусы:
За покупку:
- Отличная диверсификация портфеля;
- Возможность заработать на росте золота в будущем;
- Хеджируем рублевые риски;
- Страхуем портфель условным золотом в портфеле;
и т.д.
Против:
- Маленькая доходность относительно классических выпусков. Под этим понимаем, если золото за период владения бумагой в цене не вырастет, доход по обычной облигации будет выше;
- Не имеет смысла покупка в цене, когда золото на пике своего роста, если вы конечно не верите в продолжение роста.
Разбор конкретного примера
На мировом рынке уже давно присутствуют золотые облигации, для них этот инструмент не новый, а вот для нас вполне. Первым, кто в России запустил биржевые золотые облигации, является, компания ПАО «Селигдар», за ним также разместилась компания ПАО «Полюс», и это пока все. Мы будем ожидать, что в будущем таких размещений будет больше, а сейчас давайте посмотрим на конкретном примере.
Выпуск золотых облигаций ISIN: RU000A107PA7, параметры:
- ISIN: RU000A107PA7
- Номинал: 1 грамм золота (5800 руб. на 27.01.2024)
- Объем: 2,6 тонн золота (15 млрд руб.)
- Погашение: 20.07.2029
- Купонная доходность: 3.1%
- Доходность к погашению: неизвестно
- Периодичность выплат: 2 раза в год
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Рейтинг: ruААА (ЭкспертРА)
Примерный доход вы можете посчитать исходя из параметров самой бумаги по примеру, описанному вначале статьи.
Вывод:
Сам по себе инструмент хороший, его надо рассматривать грубо, как квазизолото, на который вам начисляют еще золото, и выплачивают все это деньгами. Брать золотые облигации в виду их низкой купонной доходности надо по двум причинам: 1) если золото очень дешево в рублевом эквиваленте; 2) либо вам все равно и вы хотите захеджироваться, т.к. вы ожидаете обвала или падения.
Купить золотые облигации можно на ПАО «Московская биржа», тикеры:
- Выпуск ПАО «Селигдар» - RU000A1062M5;
- Выпуск ПАО «Полюс» - RU000A107PA7.
Удачных Вам инвестиций…!!!