Каждый день мы слышим по телевизору, в интернете, в газетах о таком понятии, как инфляция. О том, как она влияет на нашу жизнь, почему все начинают бить тревогу, когда она ускоряется и многое другое. Это крайне важная тема, которую необходимо знать и понимать, поэтому предлагаю разобраться по порядку во всех аспектах инфляции.
Инфляция – повышение уровня цен на товары и услуги на большом промежутке времени. Во время инфляции происходит обесценивание денег или, как еще говорят, снижается покупательская способность денег.
Физический смысл инфляции для населения: если в этом году у вас есть 1000 рублей и инфляция составит 7%, то за эти же деньги в следующем году вы сможете купить на 6,6% тех же товаров меньше, уменьшится реальный доход вашей семьи (принцип расчета реального дохода семьи приведен ниже).
Узнать уровень инфляции в России можно на сайте Российской статистики.
Основными и главными причинами роста инфляции, являются:
- Рост (эмиссия) денежных средств для покрытия дефицита бюджета; происходит в основном во время экономических кризисов, воин и т.д.;
- Увеличение денежной массы за счет массового кредитования, вызванного не из финансовых ресурсов, а из-за необеспеченной эмиссии;
- Диктат крупных монополий, которые устанавливают цены на свои товары и услуги;
- Уменьшение реального объема ВВП, который при нынешнем уровне денежной массы приводит к увеличению цен;
- Увеличение налогов, акцизов, пошлин при стабильном уровне денежной массы;
- Высокие инфляционные ожидания, когда все ждут, что цены будут быстро расти. Ведь логичнее купить сегодня дешевле, чем переплачивать завтра.
Как измеряют инфляцию
В нашей стране, как и в остальном мире, инфляцию измеряют одинаково. Сначала разберемся, что такое потребительская корзина и как ее рассчитать.
Потребительская корзина (ПК)
Это минимально необходимый набор продуктов, услуг и непродовольственных товаров, который позволяет осуществлять жизнедеятельность и сохранять здоровье человека. Включает в себя порядка 500 наименований товаров и услуг, объем потребления рассчитывается для каждого из групп населения (работающие, пенсионеры, малыши).
Где:
ПК – стоимость потребительской корзины в расчетном году;
xi – норма потребления i – ого товара;
Pri – стоимость i – ого товара;
Теперь давайте разберемся в самой инфляции. Рассмотрим три понятия: индекс потребительских цен (ИПЦ), базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), темп инфляции (ТИ).
Индекс потребительских цен
Рассчитывается как стоимость потребительских цен, товаров отчетного периода, разделенных к стоимости потребительских цен базисного периода. Самое главное, что тут нужно понимать, что это уровень инфляции, который выражается в целых числах.
Например, ИПЦ равно 1,37 – это значит, что инфляция выросла в 1,37 раз относительно базового года. Основное применение индекса – использование в качестве дефлятора для пересчета цен.
Где:
ИПЦ – индекс потребительских цен;
ПКi – стоимость потребительской корзины в расчетном году;
ПКo – стоимость потребительской корзины в базовом году.
Базовый индекс потребительских цен
Целью расчета БИПЦ является определение наиболее устойчивой динамики цен, не подверженной воздействиям шоков предложения и спроса, сезонного фактора, а также административному воздействию федеральных и региональных органов власти на процессы ценообразования.
Центральный банк определил БИПЦ, как «инфляцию с исключением влияния структурных факторов (изменение регулируемых цен и тарифов на платные услуги населению) и цен на плодоовощную продукцию».
Темп инфляции
Измеряется отношением абсолютного изменения ИПЦ к ИПЦ за базовый период. Когда в средствах массовых информаций вы слышите про инфляцию, то речь идет как раз про темп инфляции.
Где:
ТИ – темп инфляции;
ИПЦi – индекс потребительских цен за расчетный год;
ИПЦo – индекс потребительских цен за базовый период.
Взаимосвязь индекса потребительских цен и темпа инфляции состоит в том, что если ИПЦ > 1 , то инфляция растет, и темп инфляции больше 0.
Виды инфляции:
Дефляция – происходит падение цен на основные группы товаров, темп инфляции < 0. Это процесс противоположный инфляции, также характеризуется как негативный в экономическом плане и призывает к проведению экономических реформ. Самые яркие примеры дефляции: Великая депрессия, Японская болезнь;- Ползучая – рост в пределах от 0% до 10% в год. При такой инфляции происходит сохранение стоимости денег, темп инфляции считается оптимальным. Инфляция, при которой рост цен не превышает 10%, считается управляемой, т.к. ее можно корректировать монетарными и фискальными методами;
- Галопирующая (скачкообразная) – рост цен в пределах 10% - 200% в год. Во всех экономических сделках инфляция учитывается, как фактор цены. Инфляция с трудом поддается управлению, проводятся структурные реформы. Галопирующая инфляция сама по себе горит о кризисе в стране;
- Гиперинфляция – рост цент превышает 200% и более за год, разрушаются экономические связи. Уровень инфляции считается неуправляемым и требует скорейших и чрезвычайных мер. Экономика встает и реальное производство останавливается, происходит банкротство многих предприятий. Стоимость денег дешевле самой бумаги, на которой они напечатаны.
Самые известные случаи гиперинфляции происходили в послевоенное время: это Германия и Венгрия, где уровень инфляции измерялся миллионами. В нынешнее время самые известные страны с гиперинфляцией - это Зимбабве и Венесуэла, где уже даже перестали вести статистику по инфляции, т.к. это не имеет никакого смысла. Для России период гиперинфляции был актуален в период развала СССР.
Типы инфляции:
Теперь поговорим о типах инфляции, они различаются по причинам появления инфляции: инфляция спроса, инфляция предложения (издержек).
Инфляция спроса – происходит по причине увеличения спроса над предложением, когда производство на основных мощностях заводов не могут удовлетворить спрос на продукцию. Основные причины такой инфляции – это увеличение военных расходов, дефицит государственного бюджета, импортируемая инфляция, инфляционные ожидания населения.
Инфляция предложения (издержек) – рост цен, спровоцированный ростом издержек производства, а именно ростом цен на факторы производства - сырье, ставки по кредитам, налоги, акцизы и т.д. В связи с этим предприятиям приходится поднимать цены на свою продукцию.
Почему так важно знать уровень инфляции, и какие могут быть изменения в экономической политике государства (актуально для трейдеров).
А) Для Домохозяйств: безусловно для каждого гражданина страны очень важен уровень инфляции. Он влияет на уровень богатства человека и их семей. Чем выше инфляция, тем меньше отдельно взятое домохозяйство может позволить себе купить товаров и наоборот. Отсюда актуальным становится расчет реального дохода домохозяйства и изменения покупательной способности денег.
Реальный доход — объем товаров и услуг, который гражданин или семья (домохозяйство) может приобрести в определенный период времени на свои номинальные доходы.
Где:
РД – реальный доход;
ИЗ – изменения заработка семьи (в процентах/100%);
ТИ – темп инфляции (в процентах/100%).
* - Если ИЗ упадет, а не вырастет, то в формуле перед З плюс надо поменять на минус, при дефляции перед ТИ плюс также надо поменять на минус.
Примеры: 1) Заработок семьи за год вырастет на 12%, а цены на 7%, то реальные доходы:
Реальные доходы вырастут на 4,6%.
2) Заработок семьи за год вырастет на 7%, а цены на 12%, то реальные доходы:
Реальные доходы упадут на 4,46%.
Покупательная способность денег — способность денежной единицы быть обмененной на определенное количество товаров и услуг.
Где:
ПСД – Покупательная способность денег;
ИПЦ – индекс потребительских цен нынешнего года.
Примеры: 1) ИПЦ составил в нынешнем году 1,08, надо рассчитать ПСД:
Покупательная способность денег уменьшилась на 7,41%.
2) ИПЦ составил в нынешнем году 0,97, надо рассчитать ПСД:
Покупательная способность денег увеличилась на 3,1%.
Б) Для трейдеров финансовых рынков: Сложно переоценить влияние инфляции на курсы валют на forex, товаров и процентных ставок.
- на валютный курс. Если инфляция повышается, то покупательная способность валюты уменьшается, а, следовательно, падает курс валюты.
НО!!!! Помните, что изменение курса валюты происходит при отклонении от ожидаемого значения, это очень важно.
Пример: 05 декабря выходит статистика по инфляции в Еврозоне, ожидаемое значение +0,3% к аналогичному периоду прошлого года. По факту она оказалась +0,2%. При таком значении валюта EUR/USD будет укрепляться т.к. статистика оказалась лучше ожидаемой. А если бы фактическое значение инфляции оказалось выше ожидаемого, к примеру +0,5%, то валюта стала бы резко проседать.
- на процентные ставки. Инфляцию еще можно рассматривать как опережающий индикатор по изменению учетных ставок центрального банка. Факторов, влияющих на учетные ставки, очень много, но инфляция - один из сильнейших.
Пример: Вышла статистика по увеличению инфляции +0,6%, сразу можно сделать предположение, что вероятность увеличения ставки на ближайшем заседании ЦБ будет в пользу увеличения.
- на товарные рынки. здесь нужно ориентироваться на статистику США, это очень важно, т.к. все сделки мире в основном заключаются в долларах.
Если инфляция снижается, то, как мы уже говорили, валюта США (USD) будет укрепляться, а значит цены на промышленные товары будут падать (Brent, золото и т.д.).
Удачных Вам инвестиций…!!!
Статьи по теме:
1. Крупнейшие биржи мира по капитализации
3. Фундаментальные факторы влияющие на стоимость валют
4. Реинвестирование прибыли - что это такое?