Слышали эти фразы? Давайте вместе разберемся, что это, плюсы, минусы и многое другое.
___________________________________________
СОДЕРЖАНИЕ:
- Как определить, к какой группе отнести компанию?
- Примеры компаний роста и компаний стоимости
- Результаты при разных бизнес-циклах
- Как инвестировать в Growth& Value
___________________________________________
Акции роста – акции компаний, у которых бизнес проходит бурную стадию роста и не достигшей стадии насыщения.
Акции стоимости – акций компаний, противоположные акциям роста, у которых бизнес достиг стадии насыщения. Эти бумаги компаний, которые обычно существенно недооценены рынком.
Как определить, к какой группе отнести компанию?
Существуют критерии, вот самые очевидные из них:
- Из финансовой отчетности можно сделать вывод, какой среднегодовой (или ежеквартальный) темп роста прибыли компании или, например, выручки.
Обязательно рыться в отчетности не имеет смысла, т.к. на следующий день после отчета множества аналитиков дадут свое мнение по вышедшему отчету компании.
СОВЕТ:
Если вы видите, что ежегодный рост прибыли или выручки составляет примерно 20 и более процентов, то практически точно можно сказать, что это компания роста. Если показатель составляет менее этой величины, то нужно смотреть на косвенные признаки, скорее всего - это акции стоимости.
Смысл такой: если финансовые показатели растут бешенными темпами, то это акции роста, в противном случае скорее всего акции стоимости;
- Также можно сказать, если компания слишком большая, на слуху и ей очень сложно быстро увеличиваться, то это компания стоимости;
- Если компания появилась в новой инновационной отрасли, то зачастую ее можно отнести к акциям роста;
- Если компания имеет высокие коэффициенты P/E, P/B, P/FCF, то это компания роста, в противном случае - стоимости;
- И другие…
Примеры компаний роста и компаний стоимости
Давайте рассмотрим на примерах, далее мы приведем только некоторые из них:
Компании роста:
Компании стоимости:
Какую группу лучше выбрать?
Будем ориентироваться на то, чего вы больше всего хотите. Или вы хотите иметь возможность больше заработать в качестве курсовой разницы (на дистанции), или же вы хотите сидеть в крупных известных компаниях, которые приносят пассивный доход.
Самый лучший вариант – диверсификация. Оптимально, если ваш портфель будет поделен между этими двумя классами бумаг.
Историческая доходность Growth& Value
Давайте рассмотрим историческую доходность акций роста и акций стоимости на примере индексов Russel 3000 Growth Index и Russel 3000 Value Index. Ниже представлены графики каждого из них за период 10 лет.
Источник по ссылке.
- Russel 3000 Growth Index: За 10-летний период вырос с 428,9 до 2253,55 или в 5,25 раз;
- Russel 3000 Value Index: за 10-летний период вырос с 735,56 до 2075,34 или в 2,82 раз.
Результат налицо!!!
Результаты при разных бизнес-циклах
Если вас интересует поведение компаний в разных бизнес-циклах, то вот примерная схема, как вели себя акции компаний роста и стоимости в разные исторические периоды:
- Инфляционная модель (высокие темпы роста и высокая инфляция);
Акции стоимости опережали акции роста
- Рефляционная модель (высокие темпы роста и низкая инфляция);
Акции роста сильно опережали акции стоимости
- Дефляционная модель (низкие темпы роста и низкая инфляция);
Акции стоимости опережали акции роста
- Стагфляционная модель (низкие темпы роста и высокая инфляция);
Примерно одинаково изменялись
И да, стоит сказать про рыночный обвал и черных лебедей. Когда случаются такие явления, однозначно лучше сидеть в акциях стоимости.
Как инвестировать в Growth& Value
Вариантов у вас несколько: либо покупать конкретные акции, либо покупать их все сразу в форме ETF. Какие ETF торгуются для покупки акций роста и акций стоимости:
Фонды инвестирующие в акции стоимости:
- 
ETF Vanguard Russell 1000 Value;
- iShares Core S&P US Value ETF;
- Портфель SPDR® S&P 500 Value ETF;
- И другие…
Фонды инвестирующие в акции роста:
- Vanguard Growth ETF;
- iShares Russell 1000 Growth ETF;
- и другие…
Удачных Вам инвестиций…!!!