Великая депрессия в США (подробно)

Одним из самых тяжелых и длительных экономических кризисов в истории является так называемая Великая депрессия или Great Depression. Продолжительность ее составляла десять лет - с 1929 по 1939 год. Самый острый период проходил с 1929 по 1933 год. В целом же в ряде стран, особенно в США, считается, что все 1930-е годы можно отнести к периоду Великой депрессии.

Больше всего от масштабного экономического кризиса пострадали США, Канада, Великобритания, Германия и Франция, но влияние его ощущалось и в ряде других государств. Особенно остро депрессия ударила по промышленным городам, заводы останавливались, строительство замораживалось, а цены на сельскохозяйственную продукцию снижались чуть ли не вдвое.

Россию Великая депрессия практически не затронула, а потому историки в нашей стране употребляют это обозначение лишь для экономического кризиса в США.

Начало Великой депрессии

Днем начала Великой депрессии считается «черный четверг» 24 октября 1929 года, когда произошел крупнейший Биржевой крах США. Именно тогда цены на акции обвалились. Несмотря на незначительное улучшение ситуации 25 октября, когда случился краткосрочный подъем цен, дальше экономическая катастрофа лишь продолжилась. Своего апогея Биржевой крах достиг в «Черный понедельник» 28 октября и «Черный вторник» 29 октября. К вечеру вторника биржи рухнули окончательно.

Экономисты считают это важнейшей предпосылкой к началу Великой депрессии, однако по поводу причин, вызвавших такие серьезные проблемы, до сих пор нет единого мнения. Скорее всего, речь идет о совокупности целого ряда факторов в период правление американского президента Герберта Гувера.

Возможные причины мирового экономического кризиса

Среди основных причин называют следующие:

1. Нехватка денежной массы. Поскольку на тот период деньги привязывались к золотому запасу, то их количество зависело от количества золота. Но все растущее производство, в том числе новейших товаров, таких как автомобили, радио, самолеты и т.д., требовало финансовых вложений. Из-за ограниченности денежной массы и переизбытка товаров возникла дефляция. Цены сильно упали, вызвав финансовую нестабильность, невозможность возврата кредитов и банкротство множества предприятий. Кризис отразился даже на доселе растущих предприятиях.
2. Недальновидность Федеральной Резервной Системы (ФРС): агентство пыталось сохранить нежизнеспособную систему золотого стандарта при очевидном дисбалансе золотых запасов Европы и США.
3. Обычный кризис производства. По версии представителей марксистских школ к Великой депрессии привел банальный кризис, вышедший из-под контроля.
4. Биржевой пузырь. Поскольку инвестиции в промышленность оказались куда значительнее необходимого объема, деньги попросту обесценились.
5. Существенный прирост населения. Высокий уровень миграции в США, Канаду и развитые страны Европы, а также прогресс медицины и повышение уровня жизни привели к огромному и стремительному приросту населения лишь в некоторых государствах, которые не смогли справиться с обеспечением нормального уровня жизни гражданам.
6. Принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году. Это законодательный акт вводил высокие пошлины на импортные товары (Закон увеличил  пошлины в среднем на 40–48 процентов на импортные товары). Руководствуясь благими намерениями, правительство пожелало защитить внутреннего производителя с помощью резкого увеличения цен на дешевый до этого импорт. Это не только снизило покупательную способность населения, но и вынудило другие страны пойти на контрмеры, нанесшие урон экспортерам из США. К середине 30-х годов прошлого века в силу вступил Закон о соглашениях о взаимной торговле, который значительно снизил таможенные пошлины, а международная торговля стала налаживаться.
7. Первая мировая война. Эксперты уверены, что международный конфликт привел к заполнению рынка военными заказами, которые после завершения войны резко сократились. Это спровоцировало рецессию во многих секторах экономики.
8. Маржинальные займы. Такой тип ссуд был чрезвычайно распространен в 20-х годах XX столетия. Подразумевалось, что любой мог купить дорогостоящие акции по цене в десятки раз ниже фактической, а потом отыграть ценные бумаги на бирже. Только брокер сохранял за собой право в любой удобный для себя момент потребовать уплаты долга. Маржевое требование нужно было выполнить в 24 часа. Заемщик продавал акции, купленные в кредит. В «Черный четверг» биржевые брокеры массово начали требовать уплаты по ссудам, а держатели акции стремились избавиться от них как можно быстрее, чтобы избежать больших расходов. Это вызвало острую нехватку денежных средств в банках. В итоге 16 000 финансовых организаций по всему миру разорились, а международные банкиры скупили банки и множество крупных американских компаний. Такие шаги привели к тотальному разорению всех слоев общества. Вдобавок под видом борьбы с последствиями кризиса и стремления к новой системе Федеральный резерв США изъял все золотые запасы у населения. 

К чему привела Великая депрессия

Последствия мирового экономического кризиса стали поистине разрушительными для многих государств. Особенно для тех, где промышленность до этого развивалась наиболее активно. Среди основных проблем, вызванных Великой депрессией, эксперты называют следующие:

• Высочайший уровень безработицы, аналогов которому не было никогда в истории (в пиковый период, каждый 5-ый был без работы). Свыше 30 миллионов человек остались без средств к существованию и возможности трудоустроиться;
• Резкое снижение численности населения, сокращение рождаемости. Демографическая яма на несколько десятилетий;
• Сокращение денежной массы по номиналу на 31% к началу 30-х годов;
• Общая капитализация рынка акций на Нью-йоркской фондовой бирже 1 сентября равнялась почти $90 млрд. К середине 1932 года эта цифра составила примерно $16 млрд. В начале великой депрессии капитал был распределен среди 16 000 банков, в конце депрессии он стал распределен среди 100 кредитных учреждений;
• Промышленность перетерпела регресс. По свидетельствам экономистов, уровень развития промышленного производства оказался отброшен на 30 лет назад. К концу 1930-х годов он соответствовал началу XX века;
• Ухудшилось финансовое положение многих категорий граждан, принадлежащих к среднему и низшему классам. За чертой бедности оказались десятки миллионов человек;
• Здоровье сотен тысяч детей оказалось подорванным из-за недоедания;
• Резко увеличилось количество противников правящих партий. Зато коммунистические и фашистские стали набирать наибольшее количество почитателей. Именно в годы Великой депрессии в Германии к власти пришла Национал-социалистическая немецкая рабочая партия;
• Одним из главных аутсайдеров было сельское хозяйство, развалилось более 600 тыс. ферм за период депрессии (вдобавок ко всему в 10 штатах была мощнейшая засуха).

Самой известной демонстрацией 32-ого года во времена депрессии был марш рабочих завода «Ford» в Детройте под названием «голодный марш». По митингующим был открыт огонь, жертвами которого стали 4 человека и более 60 раненных.

Антикризисные меры

Необходимость вмешательства в экономику правительство США признало лишь к 1932 году после того, как во множестве городов на грани голодной смерти оказались тысячи человек. Только тогда Конгресс США учредил специальную Финансовую корпорацию реконструкции, задачей которой было оказание финансовой помощи железным дорогам, финансовым институтам и корпорациям, а позже и сельскому хозяйству.

Закон о Федеральном жилищном банке, принятый в том же году, позволил предоставлять кредиты ипотечным организациям и банкам. По мнению Конгресса это должно было немного реанимировать кредитный сектор. Подоходный налог подняли до 63%.

Однако эти меры слишком запоздали и оказались недейственными.

В 1933 году к власти пришел Франклин Рузвельт, который тут же наметил Новый курс, позже названный его именем. Подразумевался ряд мер, направленных на регулирование экономики. И первые месяцы новый президент трудился над корректировкой действующего законодательства. В это время начинается процесс закладки  фундамента политики государства - благосостояния.

Принятые меры:

• С подачи Конгресса были учреждены Федеральная корпорация страхования вкладов и Федеральная администрация чрезвычайной помощи (ФАЧП). В соответствии с Законом о восстановлении национальной экономики от 16 июля 1933 года, эти организации должны были заниматься строительством и поддержанием всех общественных сооружений и инфраструктуры, а также следить за сохранением и преумножением природных ресурсов, обеспечивать развитие энергетического комплекса и системы водоснабжения.
• С подачи Рузвельта безработных стали привлекать к общественным работам (строительство больниц, стадионов, школ, почтовых отделений, мостов, автострад, дорог, аэропортов, плотин и гидроэлектростанций). В результате действий Управления общественных работ и администрации работ Civil Works Administration к концу 1939 года количество занятых на общественных работах граждан, достигло 4 миллионов человек.
• Был принят ряд законов, регулирующих сферу финансов, в том числе и Закон Гласса-Стиголла, который постановил разграничивать инвестиционные и коммерческие банки. Для сельского хозяйства правительство предусмотрело возможность реструктуризации долгов, снижение процентов по ипотечным задолженностям и увеличение сроков погашения займов.
• Следующим шагом стала прокламация Рузвельта о сокращении золотого содержания золота в долларе. Документ также устанавливал официальную фиксированную цену на металл. Это позволило девальвировать доллар на 45%.
• Тщательно была проработана политика конкурентности. Экономисты составили в общей сложности более 700 «кодексов честной конкуренции», регулирующих поведение предпринимателей в самых разных сферах. Работникам была гарантирована минимальная зарплата и единая оплата труда для специалистов и рабочих одной категории;
• В 1935 году был принят закон Вагнера о регулировании трудовых отношений (возможность легально создавать профсоюзы, право на забастовки);
• Были приняты ряд социальных законов: о социальном страховании (пособие по безработице, пенсий по старости), закон о минимальной заработной плате и ограничении по количеству рабочих часов.

Но такие меры со стороны Франклина Рузвельта были расценены как покушение на Конституцию США. И в 1935 году Национальная администрация была призвана Верховным судом неконституционной, поскольку она отменяла своими законами вето на монополии. Государство взяло на себя роль регулятора практически во всех социальных сферах: образовании, здравоохранении, медицине. Теперь правительственные организации занимались обеспечением инвалидов, неимущих и престарелых граждан. Это вызвало увеличение расходов федерального правительства вдвое, а также опасения Рузвельта насчет несбалансированности бюджета и расходов. В итоге в 1937-1938 страна, которая только-только начала выходить из кризиса, вновь погрузилась в него.

Окончательную точку в Великой депрессии поставила Вторая мировая война, спровоцировавшая развитие военного комплекса и массовые закупки вооружения. Пик роста американской промышленности начался именно в 1939-1941 годы.

А что в итоге?

Большинство экономистов уверены, что мировой экономический кризис спровоцировали и усугубили в дальнейшем неверные действия американских властей. Меры по выводу США из Великой депрессии могли бы быть приняты и ранее. Однако печальный опыт целого десятилетия показал необходимость вмешательства государства в социальные сферы, промышленность и экономику для предотвращения подобных проблем в будущем.

Примечательно, что методами выхода из финансового кризиса времен Великой депрессии в США вновь воспользовались в 2008 году. Речь идет о выкупе гособлигаций и постоянном снижении ставки ФРС. К счастью, доллар больше не был привязан к золоту, поэтому ситуацию удалось урегулировать довольно быстро.

Удачных Вам инвестиций...!!!

Статьи по теме:

1. Международный валютный фонд (МВФ);

2. Коэффициент Шарпа – как мера эффективности стратегии.;

3. ФРС (Федеральная резервная система США);

4. Дивиденды по акциям на рынке Forex.