Коэффициенты P/E и P/S (подробно).

В наше время для принятия инвестиционных решений, обдуманных и выверенных, приходится проводить большую аналитическую работу: изучать квартальные отчеты, сводка аналитиков, сравнивать по характерным показателям с конкурентами. При этом необходимо помнить о двух важных коэффициентах, которые должен знать и понимать каждый инвестор, работающий на фондовом рынке.

 

Показатель P/E (цена/прибыль).

Показатель P/E (ПЕ) - этоотношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на акцию. Этот коэффициент говорит о том, за сколько лет компания сможет выкупить сама себя. Применяется при сравнительном анализе компаний из одной отрасли, берется средний по отрасли и смотрится относительно среднего. Если коэффициент ниже, чем среднее значение, то это говорит о недооцененности компании и наоборот.

Основной и главный его недостаток в том, что не может принимать отрицательные значения.

         Где:

P/E - показатель цена/прибыль;

Р - цена акции;

EPS - прибыль на акцию;

 

Для быстроты подсчета эту формулу можно заменить, как отношение рыночной капитализации компании к ее годовой чистой прибыли.

 

Пример расчета:

Цена акций сбербанка равна 220 руб. за акцию, прибыль на акцию равна 17,05 руб/акцию. Требуется рассчитать показатель P/E.

P/E = 220/17,05=12,9

 

Получить показатель P/E (цена прибыль) можно либо самому (расчетным путем), либо посмотреть у аналитиков, но мы советуем обратиться к сервису Google Finance, где подробно и очень удобно все посчитано и показано:

Пример приведем для акций компаний Google и Apple:

 

Показатель P/S (цена/выручка).

Сравнительный показатель (ПС), показывающий отношение рыночной капитализации компании к её годовой выручке. Применяется при сравнительном анализе компаний одной отрасли. Главным и существенным плюсом относительно коэффициента цена/прибыль то, что он не принимает отрицательные значения. Минус - то, что доход в расчетах используется полученный на собственный и заемный капитал.

Где:

Р - рыночная капитализация компании;

S - годовая выручка;

 

Пример расчета:

Капитализация Сбербанка равна 55,7 млрд $, годовая выручка равна 19 млрд $. Требуется рассчитать показатель P/S.

P/S = 55,7/19=2,93

 

Все сведения по годовой выручке и другим показателям компании можно посмотреть в ежеквартальном отчете эмитента в ведомости “Консолидированные показатели о прибылях и убытках”.

 

Удачных Вам инвестиций…!!!

 

Статьи по теме:

1. Торговля металлами на рынке Forex;

2. Нефть марки Urals;

3. Торговая платформа Web Trader;

4. Открытие демо-счета у брокера