В настоящее время наблюдается высокий спрос на краткосрочные активы с высокой доходностью и ликвидностью. Это связано с ростом процентных ставок. В такой ситуации инвесторам полезны фонды денежного рынка. В этой статье расскажем о том, для чего они нужны, а также какие из них есть на Мосбирже.
______________________________________
Содержание:
Фонды денежного рынка на МосБирже и в США
БПИФ «Альфа капитал Денежный рынок»
______________________________________
Денежный рынок — это сегмент финансовой системы, где обращаются краткосрочные займы со сроком от одного дня до нескольких месяцев. Основные участники — банки и крупные финансовые организации, которые управляют ликвидностью: занимают и предоставляют средства под процент. Ставки тесно связаны с ключевой ставкой Центробанка: при дефиците ликвидности они превышают ее, при избытке — опускаются ниже.
Один из ключевых инструментов денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), где инвесторы предоставляют средства под залог клиринговых сертификатов участия (КСУ). Эти сделки обеспечивают доходность, близкую к ключевой ставке, а их индикатором служит показатель RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Однако прямой доступ к таким операциям имеют только крупные игроки. Для частных инвесторов решением стали биржевые фонды денежного рынка, которые аккумулируют средства и вкладывают их в РЕПО с ЦК.
Фонды денежного рынка решают несколько основных задач: доступность, ликвидность и безопасность.
А также позволяют частным инвесторам участвовать в высокодоходных операциях РЕПО с ЦК, которые иначе доступны только институциональным игрокам. Кроме того, средства вкладываются в краткосрочные инструменты с минимальным риском, что делает их аналогом «парковки» для капитала.
Преимущества и недостатки
Основное и главное преимущество – это инвестирование на короткий срок, а не как к примеру депозиты банков минимум на месяц. К плюсам биржевых фондов денежного рынка можно отнести:
- Низкий риск. Инвестиции обеспечены залогом в виде высоколиквидных ценных бумаг.
- Высокая ликвидность. Паи можно купить или продать в любой торговый день через биржу.
- Доходность на уровне ключевой ставки.
- Постоянное и автоматическое реинвестирвоание без вашего участия.
- Гибкость сроков. Инвестировать можно даже на один день, а капитализация происходит ежедневно.
- Возможность получить вычет по ИИС.
- Размещать разные валюты.
Недостатки включают:
- Зависимость от ставки ЦБ. При её снижении доходность фондов также упадет.
- Комиссии управляющих компаний. Они могут снижать итоговую прибыль.
- Ограниченная доходность. Фонды не подходят для агрессивного роста капитала.
Фонды денежного рынка на Московской бирже и в мире (на примере США)
На Мосбирже представлено более десятка биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), ориентированных на денежный рынок, как рублевых, так и в иностранной валюте.
Среди них (на март 2025 года), актуальный список всегда можно посмотреть -> тут:
Основные причины, почему фонды надо покупать на ПАО «Московская БИРЖА»:
- Доступность. Паи БПИФ можно купить через терминал QUIK, мобильные приложения брокеров или личный кабинет.
- Широкий выбор. Инвесторы могут выбирать между рублёвыми и валютными фондами (например, в юанях).
- Интеграция с ИИС. Покупка паев через индивидуальный инвестиционный счет позволяет вернуть 13% от суммы взноса.
Если вас очень заинтересуют фонды денежного рынка на Американском рынке, вот самые из самых. По данным на март 2025 года, в список лучших таких фондов входят:
- North Capital Treasury Money Market Fund (тикер: NCGXX) — доходность 4,3%;
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) — доходность 4,2%;
- Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX) — доходность 4,3%;
- Fidelity Money Market Fund (SPRXX) — доходность 4,1%;
- Schwab Municipal Money Fund — Investor Shares (SWTXX) — доходность 3,0%;
- Schwab New York Municipal Money Fund — Investor Shares (SWYXX) — доходность 3,0%;
- BlackRock Wealth Liquid Environmentally Aware Fund (PINXX) — доходность 4,0%.
БПИФ «Альфа капитал Денежный рынок» (тикер AKMM)
Давайте разберем один из фондов в выборке выше более подробно. Фонд ориентирован на сохранение капитала и ежедневный прирост с минимальным риском.
Инвестирует в низкорисковые инструменты:
- Сделки РЕПО (обратного выкупа) — краткосрочное размещение средств с гарантированным возвратом.
- Долговые инструменты (например, облигации) и инструменты денежного рынка.
Доход формируется за счет процентов по этим операциям. Капитализация дохода происходит ежедневно. Это усиливает эффект сложного процента. Ставки корректируются вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ, обеспечивая актуальность условий. Портфелем управляет Евгений Жорнист. Под его руководством фонд демонстрирует стабильную динамику, ориентированную на сохранение ликвидности и минимизацию рисков.
Для инвестирования требуется минимальная сумма: стоимость 1 пая на Московской бирже на март 2025 года порядка 140 руб за пай. Рекомендуемый срок: от 1 года (для использования налогового вычета — от 3 лет).
Покупка фонда
Купить фонд очень просто, его можно купить в любом терминале, любого брокера. В поиске активов надо просто вбить тикер AKMM и совершить сделку. Обратите внимание на стакан фонда, при цене 140,94 - стоит 7,2 млн лотов на продажу = 1, 02 млрд рублей и при цене 140,89 - стоит 8,4 млн лотов на покупку = 1,18 млрд рублей. Это говорит о том, что инструмент крайне ликвиден и вы всегда и при любых обстоятельствах сможете как купить, так и продать паи фонда практически на любую сумму.
Заключение
Биржевые фонды денежного рынка — оптимальный инструмент для тех, кто ищет баланс между доходностью и надежностью. Они подходят для временного размещения средств, защиты капитала от инфляции и диверсификации портфеля. На фоне высокой ключевой ставки их популярность растет, а Московская биржа предоставляет все возможности для удобного инвестирования — от мгновенных сделок до налоговых льгот. Однако важно помнить: такие инструменты требуют анализа комиссий и понимания макроэкономических трендов.
Удачных Вам инвестиций...!!!
Статьи по теме:
Газпромбанк инвестиции - Фонды денежного рынка: что это такое и как они работают
РБК - Фонды денежного рынка: лайфхаки для инвестора в самые популярные ПИФы