* – Статья, написанна, исключительно в информационных целях, не несет в себе инвестиционных советов и предложений к действию.
Подробно поговорим о том, что такое бивалютные инвестиции, они же двойные инвестиции, а на западный вариант dual investments. Разберем, что лежит в их основе, как ими торговать на криптобиржах Bybit, OKX. А также большой праздник для всех тех, кто хотел заняться продажей покрытых опционов. Чтобы лучше понять статью, предварительно ознакомьтесь, что такое опционы, так вам будет легче понять дальнейший материал. Начнем...
_______________________________
Содержание:
1. Определения, плюсы и минусы стратегии.
2. Основные параметры стратегии.
3. Виды бивалютных инвестиции с примерами:
5. Алгоритм покупки на криптобирже.
_______________________________
Бивалютные инвестиции – инвестиционный продукт, который включает в себя базовый актив (в нашем случае криптовалюта) и проданный опцион (call или put) в зависимости от выбранной стратегии, направленный на получение инвестиционной прибыли.
Простыми словами: это инструмент, включающий монету и опцион, который чаще всего используется при работе в канале (боковое движение), реже при направленном движении монеты.
Преимущества:
- самое большое преимущество такого продукта - это отсутствие надобности собирать актив и опцион по отдельности, что очень удобно;
- также удобно, что отсутствует проскальзывание;
- сделка будет произведена в любом случае;
- отсутствие комиссий за сделку;
- удобно для тех трейдеров, которые торгуют лимитными заявками, при этом они будут иметь дополнительный зароботок в виде процента от APR.
Основные риски:
- в случае стратегии «Продать дорого» существует риск недополучить значительную прибыль при резком движении монеты;
- в случае стратегии «Купить дешево» - получить значительный бумажный убыток при резком движении монеты.
Основные параметры бивалютных инвестиций
У всего на свете есть характеристики, и у бивалютных инвестиций тоже, которые называются параметры. Вам в обязательном порядке нужно хорошо понимать, что они из себя представляют, чтобы правильно принять решение об инвестициях, и так:
Давайте посмотрим типовые параметры продукта на примере «продажа монеты DOGE дороже» на бирже Bybit:
- Сама монета - тут, думаю, нечего пояснять.
- Срок продукта – через сколько времени произойдет расчет: в нашем случае через 1 день. Сроки бывают разные, вплоть от пары часов до нескольких дней.
- Дата экспирации (срок окончания продукта) устанавливается следующим образом: дата заключения продукта + срок продукта + время расчетов, итоговое время будет указанно после заключения контракта. Имейте ввиду часовой пояс UTC.Досрочное погашение доступно для продуктов BTC/USDT и ETH/USDT при условии, что срок больше 2 дней (для биржи OKX).
- Расчетный APR – годовая ставка, у нас она 467,82%. Надо понимать, что годовая ставка прямо зависит от волатильности базового актива (монеты). В спокойное время ставка минимальна, а в период неспокойного рынка – максимальна.
- Иногда биржи указывают процент за период (для биржи OKX актуально).
- Целевая цена – при каком значении произойдет сделка: в нашем случае продажа по 0,3788.
Все эти параметры очень важны, разберитесь в них перед открытием сделки.
Виды бивалютных инвестиций и какой из них выбрать, примеры расчетов
Они бывают двух видов, как вы уже поняли из названия, давайте подробно их разберем.
ПРОДАЖА ПО ВЫСОКОЙ ЦЕНЕ
используется в том случае, когда у инвестора на руках имеется криптовалюта. Продукт включает в себя криптовалюту (за исключением USDT) и проданный опцион call.
Пример: вы выбрали стратегию «Продажа по высокой цене» для SOL с суммой подписки 1 SOL – текущая цена 199$, целевая цена $200 и ставка срока ARP 150% (это годовая ставка) на 1 день.
- Если цена экспирации SOL < 200 USDT, вы получите:
1 × ((150 × (1 / 365)) / 100 + 1) = 1,01410959 SOL
- Если цена экспирации SOL ≥ 200 USDT, вы получите:
1 × 200 × ((150 × (1 / 365)) / 100 + 1) = 200,821918 USDT
Проанализируем по следующему графику прибыли и убытки (график покрытого опциона call) согласно нашему примеру.
График прибылей и убытков по стратегии «продажа на пике»
На графике можно увидеть, что при цене ниже 196,23 USDT за 1 SOL выбудете также терять деньги, что и при наличии монеты. Если цена выше этой отметки, то вы всегда будете в плюсе, ну а если цена превысит отметку 200 USDT за 1 SOL, то вы стабильно будете недополучать прибыль.
Итак, расчеты:
- что если цена SOL дошла до целевой (200 USDT) и выше в момент истечения контракта, например, до 210 USDT, то ваш финансовый результат будет равен 200,821918 – 199 = 1,821918 USDT. Вроде неплохо: 0,9155% доход за один день, но проблема в том, что при такой ситуации прибыль в 10 USDT будет считаться вашей недополученной прибылью;
- а если цена при экспирации, например, стала равна 190 USDT, то ваш финансовый результат составит 1,01410959 SOL и в деньгах он будет равен 192,68 USDT, а именно убыток, равный 199 – 192,68 = 6,32 USDT. Либо реальный (если зафиксируете), либо бумажный. Меньше, чем если бы просто держали монету;
- Посчитаем точку безубыточности: надо 199 / 1,01410959 = 196,23 USDT.
ПОКУПКА ПО НИЗКОЙ ЦЕНЕ
используется, когда у инвестора на руках имеется USDT, продукт включает в себя наличие монет USDT и проданного опциона put.
Пример: вы выбрали стратегию «Покупка на просадке» для SOL с суммой подписки 180 USDT, текущая цена SOL – 155 USDT, целевая цена 150 USDT за 1 SOL и ставка срока ARP 170% (это годовая ставка) на 1 день.
- Если цена экспирации SOL > 150 USDT, вы получите:
180 × ((170 × (1 / 365)) / 100 + 1) = 180,838355 USDT
- Если цена экспирации SOL < 150 USDT, вы получите:
((170 × (1 / 365)) / 100 + 1) × 180 / 150= 1,20558904 SOL
Проанализируем по следующему графику прибыли и убытки (график покрытого опциона put) согласно нашему примеру.
График прибылей и убытков по стратегии «покупка дешевле»
Согласно графику видно, что прибыль составит 0,838355 USDT, убыток начнется с цены ниже 49,304 USDT за 1 SOL.
Итак, расчеты:
- что если цена SOL дошла до целевой (150 USDT) и ушла ниже в момент истечения контракта, например, до 146 USDT, то ваш финансовый результат составит 1,20558904 SOL и в деньгах он = 176,01 USDT, а именно: убыток, равный 180 – 176,01 = 3,99 USDT. Вроде как убыток, не правда ли? Но посудите сами, результат гораздо лучше, чем если бы вы имели монету на руках и просто наблюдали, как она падает. А как результат - у вас все же есть монета, купленная сильно дешевле, и небольшая прибыль по начисленным процентам (хотя в текущий момент времени имеется бумажный убыток);
- а если цена при экспирации, например, не дошла до целевой (150 USDT) и осталась выше, то ваш финансовый результат составит 180,838355 USDT, а именно прибыль 0,838355 USDT. А вся возможная прибыль выше цены 155 USDT за 1 SOL будет считаться недополученной прибылью;
- Посчитаем точку безубыточности: надо 180 / 1,20558904 = 149,304 USDT за 1 SOL.
Инструкция к приминению (как действовать)
Уверен, ваш самый главный вопрос, что теперь с этим делать? Давайте составим краткую инструкцию.
1) Если у вас есть монета на руках, работаем с опцией «Продать дороже», если на руках USDT, то выбираем «Купить дешевле».
2) Если ожидаем сильное движение монеты, то используем целевую цену, близкую к вашим ожиданиям (маленький APR), и наоборот, если ожидаем что цена останется на текущем уровне.
3) Используйте диверсификацию, это обязательно. Что в нее входит:
- Используйте в паре стратегии «купить дешево» и «продать дорого»;
- Берите разные монеты, не зацикливайтесь на одной;
- Берите разные целевые цены, т.к. точно вы не можете знать, какая цена будет при экспирации.
4) Используйте по возможность короткий срок контракта, в пределах 1 день.
5) Реинвестируйте прибыль.
6) и другие...
Пример покупки продукта «Бивалютные инвестиции» на криптобирже.
Давайте вместе проработаем алгоритм покупки продукта «Бивалютные инвестиции» на одной из криптобирж, в нашем случае Bybit. Для примера у нас есть 1 SOL и хотим «Продать дорого».
Шаг 1. Заходим в раздел Банкинг и выбираем раздел Структурные продукты на Bybit -> Бивалютные инвестиции.
Шаг 2. Далее прописываем в верхнем правом углу тикер SOL. И в текущей таблице выбираем приемлемый для нас вариант инвестиций, а именно: продать дорого, 1 день, целевая цена 218,33 USDT за 1 SOL, APR 475,83% -> Купить.
Шаг 3. В всплывающем табло вбиваем кол-во SOL для подписки, в нашем случае – 1. Вбиваем 1, далее жмем подписаться. Имейте ввиду, что нажимать все надо быстро, т.к. пока будете забивать все параметры ставка APR может изменится, как и произошло в нашем случае.
Вывод.
Обязательно обратите внимание на этот инструмент, в правильных руках он будет хорошим помощником в ваших инвестициях.
Удачных Вам инвестиций...!!!